热点一：大基建

核心逻辑：公布《农村公路条例》，自2025年9月15日起施行。《条例》明确农村公路建设以提升路网质量为重点，与国道、省道建设衔接协调，促进城乡交通运输一体化；新建农村公路应符合公路技术等级要求，现有不符合最低技术等级要求的应当进行升级改造。

产业前景：随着乡村振兴战略深化，农村公路将成为城乡融合核心纽带，为农业现代化、乡村旅游、冷链物流等提供支撑，市场潜力持续释放。

相关标的：达刚控股、国创高新、南方路机、中公高科。

热点二：核电核能

核心逻辑：7月22日，中国聚变能源公司在上海挂牌成立。公司将规划打造全高温超导环流4号，对标CFS的SPARC；后续进一步打造中国聚变工程实验堆，目标Q≥10、验证氚自持、并演示发电；随后计划打造示范堆（2045年）、商用堆（2050年）。

产业前景：随着中国聚变能源公司的成立，可控核聚变新项目或加速启动，有望增厚行业资本开支，产业链公司迎来发展机遇。

相关标的：

王子新材——公司研发的核聚变磁体电源装置专用电容已实现交付，将继续加大在核聚变领域的投入，正在扩建的电容器智能制造基地，将重点满足聚变磁体电源等高端需求。公司与瀚海聚能战略合作，加速可控核聚变商业化进程。

哈焊华通——公司在可控核聚变产业链中定位于关键材料供应商，焊接技术壁垒高、国产替代价值显著，公司已在紧凑型全超导核聚变实验装置项目中供应高质量焊接材料，应用在设备结构的关键部位。

其余相关公司还有久盛电气、英杰电气、应流股份等。

热点三：煤炭

核心逻辑：国内期货主力合约多数上涨，焦煤触及涨停板，涨幅11%，焦炭上涨5.29%。焦煤从6月初的709元/吨上涨至1135元/吨，累计上涨60%。

产业前景：

相关标的：晋控煤业、山西焦煤、昊华能源、淮北矿业。

热点四：雅下水电

核心逻辑：2025年7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式上午在西藏自治区林芝市举行，总投资约1.2万亿元:据网络资料，建筑材料(水泥、砂石骨料为主)金额约300+亿，带动相关水泥、基建等个股满屏涨停。

产业前景：

相关标的：龙建股份、宝利国际、徐工机械、华设集团。

二、操作策略

指数继续高开攀升，再度刷新阶段新高，成交额逼近2万亿元，沪指逼近3600点。经过持续攀升之后，指数偏离5日均线较远，大盘又面临3600点整数关口压力，追高要实时关注3600点得失。如果不能形成有效突破，要防止股指快速回撤。整体走势而言，趋势向上未变，继续沿趋势逢低做多。

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